1、公司发布四川合资项目三元及（锰）铁锂正极扩产计划，其中三元联合四川蜀道新材料及射洪市政府，在四川蜀道新材料下属子公司原有5万吨三元正极产能基础上，新增15万吨产能，最终形成20万吨三元产能规模。项目总投资100亿元，其中新增15万吨产能拟投资70亿元，计划2028年底建成达产；（锰）铁锂联合四川蜀道新材料拟投资70亿元，将30万吨/年磷酸（锰）铁锂项目落户于枝花钒钛高新区管委会所属高新区，预计于2028年年底前全部建成达产。远期拟规划再建设年产20万吨磷酸（锰）铁锂生产线。
2、公司目前三元远期规划达到50万吨，（锰）铁锂产能规划达到80万吨，相比现有产能增长较大。同时四川及贵州合计80万吨铁锂产能规划扩展了公司在正极材料领域的产品矩阵，充分发挥公司在正极材料领域的技术协同性，产品丰富度提升也有利于加强与下游客户的粘性。
3、展望22-23年，公司常州基地3万吨扩产产能开始逐步投产，叠加Q4销售旺季，Q4出货环比有望迎来50%左右的提升；三季度碳酸锂资源库存影响或有减弱，但四季度来看碳酸锂价格有望回升，对吨净利形成正面贡献，同时公司客户结构、产品结构优化带来的盈利能力中枢抬升，对公司盈利也将形成贡献。全年预计完成7-8万吨正极出货，实现20亿左右净利润，对应22年PE为16倍，继续推荐。
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